" 沒一罰三 " 東海證券領 6000 萬罰單

出處：北京商報 作者：郝彥 網編：武杉 2025-07-09

6000 萬元的券商罰單，牽扯出十年前的財務顧問項目。7 月 7 日，東海證券發布公告稱，公司收到行政處罰事先告知書，因其擔任獨立財務顧問未勤勉盡責，中國證監會擬決定合計罰沒其 6000 萬元。據了解，東海證券 2024 年歸母凈利潤剛從虧損中回暖，營業收入也同比翻倍。但從細分業務來看，公司投行業務收入仍明顯承壓。有業內人士表示，在監管 " 長牙帶刺 "、有棱有角的從嚴基調下，預計 " 沒一罰三 " 的處罰頻次會逐漸增加，這為全行業敲響了警鐘。相關券商還應守住合規底線，積極尋找突破口及轉型的方向。

7 月 7 日，東海證券發布關于公司收到行政處罰事先告知書的公告。公告指出，東海證券在擔任金洲慈航集團股份有限公司（以下簡稱 " 金洲慈航 "）2015 年重大資產重組獨立財務顧問的項目中，出具的相關文件存在重大遺漏、虛假記載，在獨立財務顧問業務中未勤勉盡責。

據了解，2015 年，金洲慈航發行股份及支付現金購買豐匯租賃有限公司（以下簡稱 " 豐匯租賃 "）90% 股權并募集配套資金，東海證券擔任該重組項目的獨立財務顧問，持續督導期間為 2015 年 12 月至 2017 年 12 月。2018 年開始，豐匯租賃業績大幅下滑出現巨額虧損，就此引起了監管部門的關注。

中國證監會指出，東海證券的具體違規情形包括，未為尚未完結的持續督導工作重新指定財務顧問主辦人；未審慎核查其他中介機構出具的專項報告；未保持職業懷疑，未對標的公司業績承諾實現情況進行充分核查和驗證。

因此，中國證監會擬決定對東海證券責令改正，沒收業務收入 1500 萬元，并處以 4500 萬元的罰款，合計罰沒 6000 萬元，這也成為年初至今券商行業罰沒金額最大的罰單。

北京市京師律師事務所律師盧鼎亮表示，" 沒一罰三 " 在金融監管處罰中并非罕見。監管機構對于各類違法違規行為保持著高壓態勢，尤其是針對涉及財務顧問、保薦、資產管理等核心業務領域的違規行為。" 沒一罰三 " 是一種較為常見且力度較大的處罰方式，旨在通過經濟處罰手段，對違規機構形成有力的威懾。這種處罰方式既考慮了違規機構從違規行為中獲取的不法利益，又在此基礎上進行了數倍的罰款，以體現對違規行為的嚴厲打擊。

" ‘沒一罰三’向整個證券行業傳遞了明確信號，即合規經營是企業生命線。券商必須在各項業務中切實履行勤勉盡責義務，否則將面臨嚴重的經濟處罰，這將促使行業進一步加強內部合規管理。" 盧鼎亮評價稱。

北京財富管理行業協會特約研究員楊海平指出，在監管 " 長牙帶刺 "、有棱有角的從嚴基調下，預計 " 沒一罰三 " 的處罰方式頻次會逐漸增加，這為全行業敲響了警鐘。

對于上述情況，東海證券表示，公司誠懇接受并將深刻反思，認真落實整改，進一步提高思想認識，積極落實監管要求，嚴格遵守各項法律法規，不斷完善內部控制的規范性和有效性，切實維護公司及廣大投資者利益，促進公司持續健康發展。

官網顯示，東海證券于 1993 年成立，目前注冊資本 18.56 億元?；仡櫂I績表現，2024 年公司業績同比出現回暖勢頭，全年營業收入為 14.69 億元，同比增長 125.94%，主要原因是投資收益增加。同期，歸母凈利潤扭虧為盈，為 2348.71 萬元。

就被罰款給公司業績及管理可能帶來的影響等問題，北京商報記者發文采訪東海證券，但截至發稿未收到回復。

作為國內首批獲得保薦資格的券商之一，東海證券投行業務在近年來卻已成長期拖累。2023 年起，公司投行手續費凈收入連續下滑。2022 — 2024 年相關手續費凈收入分別為 4.69 億元、3.36 億元、1.99 億元，連續兩年同比下滑 28.51%、40.8%。

北京商報記者 郝彥