文｜達摩財經
深交所官網顯示，6 月 30 日，東莞銀行、南海農商行已更新財務資料，IPO 審核狀態恢復為 " 已受理 "，上市進程再度啟動。然而，與兩家銀行同期遞交 IPO 申請的順德農商行仍未更新財務資料，IPO 進程仍處于 " 中止 " 狀態。
近年來，銀行上市整體進展緩慢。2019 年至 2021 年期間，共有 13 家銀行登陸 A 股。而在 2022 年 1 月蘭州銀行上市后，A 股便再無銀行股上市，在港成功上市的銀行也僅有宜賓銀行一家。
與此同時，多家銀行上市進程停滯，甚至撤回上市申請。2024 年以來，亳州藥都農商行、江蘇海安農商行、安徽馬鞍山農商行、廣州銀行先后撤表，IPO 排隊中的銀行僅剩 6 家。
目前，在上交所排隊的湖北銀行、江蘇昆山農商行狀態為已受理，湖州銀行狀態為已問詢。而深交所排隊的三家廣東本土銀行東莞銀行、南海農商行、順德農商行均未進入問詢階段。
自 2008 年籌劃上市至今，東莞銀行的 IPO 之路已經走過了 17 年，南海農商行也已進行了 7 年的上市 " 長跑 "。雖然同為廣東本土銀行，但兩家銀行的財務表現不同，規模也存在差距，在注冊制改革的背景下，誰能率先登陸資本市場仍存變數。
值得一提的是，A 股 IPO 過程中，財務數據有效期為 6 個月，但特殊情況下可以適當延長，延長期限不得超過 3 個月。若財務資料已過有效期且逾期三個月未更新，交易所應終止相應發行上市審核程序。
目前，順德農商行最新版招股書的報告期截止于 2024 年 6 月底。這也意味著該行需要在今年 6 月底前將財務數據更新至 2024 年 12 月底。若順德農商行無意放棄此次 IPO，最遲需要在 9 月底前更新 2024 年財務資料，否則其 IPO 進程或將宣告終止。
東莞銀行亟待 " 補血 "
東莞銀行的規模目前是三家 IPO 銀行中最大的。
東莞銀行成立于 1999 年，由原東莞市 12 家城市信用社、19 家獨立核算營業部股東、52 家法人企業等主體共同發起設立。該行第一大股東為東莞市財政局，持股比例為 21.16%。目前，東莞銀行共擁有 191 家營業網點，員工數量合計 5920 人。
作為廣東省規模僅次于廣州銀行的第二大城商行，截至 2024 年末，東莞銀行的資產總額達 6727.30 億元，同比增長 6.97%。在資產端戰略布局上，東莞銀行主打對公業務，2024 年末，該行公司貸款總額為 2287.95 億元，占總貸款的 62.59%。
與對公業務相比，東莞銀行的零售業務占比持續下滑。2022 年至 2024 年間，該行個人貸款總額由 1015.53 億元增長至 1098.57 億元，占總貸款的比重卻由 34.97% 降至 30.05%。
在業績方面，2024 年，東莞銀行的營業收入同比下滑 3.69% 至 101.97 億元，歸母凈利潤也同比下滑 8.10% 至 37.38 億元。
凈息差下滑是東莞銀行業績下滑的主因。2024 年，該行的凈息差為 1.26%，同比下降了 0.35 個百分點。受此影響，該行的利息收入下滑了 1.66%，利息支出上升了 7.26%，進而導致利息凈收入同比下滑 14.57% 至 71.19 億元。
內生性增長降速的背景下，東莞銀行更需要依賴外源渠道 " 補血 "。
截至 2024 年底，東莞銀行的資本充足率為 13.93%、一級資本充足率為 10.31%、核心一級資本充足率為 9.31%。雖然均較 2023 年有所增長，但卻低于行業均值。同期，我國銀行業金融機構資本充足率為 15.74%、一級資本充足率為 12.57%、核心一級資本充足率為 11.00%。
為了補充資本，2022 年、2023 年及 2024 年，東莞銀行先后發行了 20 億元永續債、20 億元二級資本債及 40 億元二級資本債。東莞銀行此次上市同樣是為了增強資本實力。招股書顯示，東莞銀行計劃將全部募集資金用于補充資本金，以提高資本充足水平，增強綜合競爭力。
南海農商行 7 年籌劃待上市
與東莞銀行相比，南海農商行的體量相對較小。
南海農商行的前身是成立于 1952 年的南海農村信用社，2011 年時完成改制，成為了現今的南海農商行。目前，該行擁有員工 3623 人，旗下營業網點共 223 家。
南海農商行的股權較為分散，僅有三家股東持股比例超過 5%，前十大股東合計持股 32.99%。該行第一大股東為國資全資持股的南海承業投資，持股比例為 6.03%。第二大股東為民企恒基實業，持股 5.16%。目前，南海農商行無控股股東、無實控人。
截至 2024 年底，南海農商行的資產總額為 3316.90 億元，約為東莞銀行的一半。但其資本充裕度情況要優于東莞銀行。截至 2024 年底，南海農商行的資本充足率為 16.15%、一級資本充足率為 13.52%、核心一級資本充足率為 13.52%，均高于同期國內銀行業平均水平。
但在業績上，南海農商行同樣出現了營收下滑的情況。2024 年，該行的營收為 64.29 億元，同比下滑 6.30%。但其歸母凈利潤水平仍然上漲，2024 年為 24.53 億元，同比增長 2.99%。
南海農商行的營收下滑也是由于利息凈收入收窄，2024 年，該行利息凈收入同比下滑 14.15% 至 37.21 億元。不過，由于該行的信用減值損失同比收窄 29.35% 至 13.65 億元，導致其歸母凈利潤仍有所增長。
在資產質量方面，2024 年末，南海農商行的不良貸款率有所下降，由上年同期的 1.49% 降至如今的 1.43%。
但細究不良貸款行業分布時可以發現，2024 年，南海農商行來自房地產業的不良貸款率大幅下降，由 4.92% 降至 0.08%。但制造業、租賃和商務服務業、建筑業、住宿和餐飲業的不良貸款率均有所增長。其中，制造業的不良貸款余額為 9.73 億元，同比增長 20.74%，租賃和商務服務業的不良貸款余額為 2.27 億元，同比漲超 34 倍。
早在 2018 年，南海農商行就開始籌劃上市，2019 年時正式遞表。正如前文所述，南海農商行的股權較為分散，而這也成為監管關注的重點。彼時，監管對其提出了 52 條反饋意見，其中 22 條涉及股權頻繁轉讓等問題。
此后，南海農商行股東結構不穩定的問題仍未能得到解決。2022 年，該行股東佳裕高五金持有的 1% 股份遭司法拍賣，最終這筆股份由國資股東佛山金投接手。
2024 年 11 月，南海農商行原第二大股東能興控股持有的 2.38% 股份被拍賣，但因無人出價而流拍。同年 12 月，國資再度出手，廣東南?？毓伞V東南海產業集團分別拍下了 1%、1.38% 的股份。目前，能興控股仍持有該行 2.91% 的股份，這部分股份已被全部凍結。
