星標★ IPO 日報 精彩文章第一時間推送

籌劃兩個多月，呈和科技的重大資產重組突然終止了。

6 月 26 日晚間，呈和科技股份有限公司（下稱 " 呈和科技 "，688625.SH）發布公告稱，擬終止此前披露的重大資產重組事項。公告顯示，公司積極組織交易各方推進本次交易，但未能就本次交易事項的核心條款達成一致意見，本次重大資產重組事項終止。

標的公司股東結構復雜

今年 4 月，呈和科技宣布，擬以現金方式收購蕪湖映日科技股份有限公司（下稱 " 映日科技 "）合計不低于 51% 股權。經初步測算，映日科技 100% 股份的整體估值預計 18 億元。本次交易預計構成重大資產重組。

據悉，映日科技的主營業務是高性能濺射靶材的研發、生產及銷售。標的公司生產的高性能濺射靶材作為電子設備制造行業的重要基礎材料之一，也是半導體顯示面板、觸控屏等制造領域所需使用的關鍵材料，可應用于消費電子、光伏、汽車電子等領域。

對于本次收購，呈和科技稱，其與映日科技擁有非常良好的協同效應。

值得一提的是，映日科技曾在 2022 年 4 月申報過深交所創業板 IPO，完成兩輪問詢之后于 2023 年 2 月撤回 IPO 申請。

根據當時 IPO 招股說明書，2019 年— 2021 年，標的公司分別實現營業收入 1.13 億元、1.48 億元、3.15 億元，同比分別增長 31.05%、113.42%；分別實現歸母凈利潤 0.12 億元、0.27 億元、0.84 億元，同比分別增長 115.45%、215.85%。

但公告顯示，由于映日科技股東結構較為復雜，且對未來經營發展規劃意見不一，未能就本次交易事項的核心條款達成一致意見，特別是關于業績承諾方的安排在溝通過程中發生了較大變化，降低了公司對本次交易及未來整合的信心。為切實維護公司及全體股東利益，經公司充分審慎研究并與交易對方友好協商，交易各方一致同意終止本次交易事項。

公開資料顯示，張兵、天津美泰真空技術有限公司、羅永春、蕪湖映鑫企業管理合伙企業（有限合伙）為標的公司主要股東，持股比例分別為 30.09%、12.61%、6.57%、3.77%，合計比例合計達 53.04%。

其中，羅永春為標的公司前任實際控制人，張兵為現任實際控制人。

本次收購前夕，映日科技還擬申請在新三板掛牌。

根據 2025 年 3 月，新三板掛牌審查部向映日科技下發審核問詢函顯示，公司前任實際控制人羅永春因于 2013 年至 2015 年經營廈門映日期間接受供應商虛開增值稅專用發票，于 2021 年 7 月 14 日被判處有期徒刑三年，緩刑三年六個月，目前緩刑尚未結束。

新三板掛牌審查部向映日科技問詢：" 羅永春虛開增值稅專用發票事項是否與映日科技相關，是否可能追究映日科技法律責任；羅永春轉讓映日科技股權是否真實、有效，張兵是否真實控制映日科技，是否存在為羅永春代持的情形等。"

映日科技回復稱，" 經核查，羅永春虛開增值稅專用發票事項所涉及的公司主體為廈門映日。與映日科技無關，不涉及追究映日科技法律責任的情形。"

業績穩定增長

據悉，呈和科技成立于 2002 年 1 月，2021 年在上交所科創板上市，主營業務為制造高性能樹脂材料與改性塑料的企業提供環保、安全、高性能的高分子材料助劑產品。

上市以來，公司一直保持著業績穩定增長。

2020 年— 2024 年，公司實現的營業收入分別為 4.60 億元、5.76 億元、6.95 億元、8.00 億元、8.82 億元，凈利潤分別為 1.17 億元、1.57 億元、1.95 億元、2.26 億元、2.50 億元。

對此，呈和科技解釋稱，近年來，高分子材料助劑產品國產化率和市場滲透率持續提升，該公司拓寬現有產品應用下游，開拓國內外市場，加深和行業客戶合作，實現業績增長。

2025 年第一季度，公司業績繼續上漲。報告顯示，公司一季度營業收入為 2.20 億元，同比增長 14.97%；歸母凈利潤為 7146.43 萬元，同比增長 15.82%。

雖然此次重組終止，但公司指出，本次終止籌劃重大資產重組事項不會對公司業務開展、生產經營活動和財務狀況造成不利影響，亦不存在損害公司及股東特別是中小股東利益的情形。