6 月 27 日，金融監管總局披露行政處罰信息公示列表，中銀理財有限責任公司（下稱中銀理財）因非標債權投資管理不到位，理財產品投資集中度、流動性不符合監管要求，信息登記管理不到位等違法違規行為，被金融監管總局罰款 1290 萬元。

同日，中銀理財官方回應，公司高度重視監管意見、立查立改，相關處罰問題已嚴格按照監管要求于 2024 年 6 月全部整改完畢。

知名經濟學者、工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，對于廣大理財產品購買者而言，非標債權投資需要謹慎，要穿透理財產品的底層資產，了解理財產品的運營者到底買了哪些資產，然后基于這些資產的風險作出投資決策。

系 2023 年現場檢查中發現問題

6 月 27 日，中銀理財官方回應稱，近日，金融監管總局對公司出具了行政處罰決定書，對 2023 年理財業務現場檢查中發現的問題罰款人民幣 1290 萬元。

回應提到，目前，公司理財產品運作有序、業績穩健。下一步，公司將堅持舉一反三，持續強化業務合規管理，增強風險管控能力，切實維護投資者權益，為廣大投資者提供更高質量的金融服務。

對于理財產品投資集中度、流動性等要求，《每日經濟新聞》記者注意到，《商業銀行理財業務監督管理辦法》第四十五條提出，商業銀行應當加強理財產品開展同業融資的流動性風險、交易對手風險和操作風險等風險管理，做好期限管理和集中度管控，按照穿透原則對交易對手實施盡職調查和準入管理，設置適當的交易限額并根據需要進行動態調整。

記者注意到，2025 年 5 月，金融監管總局就《銀行保險機構資產管理產品信息披露管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見。金融監管總局有關司局負責人在答記者問中指出，資產管理業務的本質是 " 受人之托、代人理財 "。充分保障投資者的知情權和選擇權，是資產管理機構履行信義義務的必然要求。當前，資產管理信托產品、理財產品、保險資管產品均無專門的信息披露監管制度，現行要求分散在不同制度中，存在標準不完全一致等問題，亟需構建適合三類資產管理產品特點的信息披露制度，統一監管規則，強化信息披露行為監管。

專家：投資非標債權需穿透底層資產

根據中銀理財 2024 年度信息披露報告，2024 年末公司總資產 193.6 億元，營業收入 29.58 億元，凈利潤 19.63 億元。

報告提到，公司已建立組織架構健全、職責邊界清晰的風險治理架構，明確董事會、監事會、管理層、業務部門、風險管理部門和審計部門在風險管理中的職責分工，建立了多層次、相互銜接、有效制衡的運行機制。建立覆蓋業務全流程的風險管理機制和三道防線管控體系，構建起具有資管行業特色的全面風險管理體系。

其中，流動性風險方面，公司建立了較為全面的理財產品流動性風險管理體系，專業審慎、勤勉盡責地管理理財產品流動性風險，確保理財產品投資運作穩健、凈值計價公允，保障投資者的合法權益不受損害并得到公平對待。公司持續開展理財產品的流動性風險評估與監測，依照法律法規及理財產品合同的約定，綜合運用各項理財產品流動性風險應對措施，定期開展壓力測試，對理財產品流動性風險進行評估和預警。

中銀理財成立于 2019 年 7 月 1 日，注冊資本 100 億元。經營范圍包括面向不特定社會公眾公開發行理財產品，對受托的投資者財產進行投資和管理；面向合格投資者非公開發行理財產品，對受托的投資者財產進行投資和管理等。

盤和林在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，對于廣大理財產品購買者而言，非標債權投資需要謹慎，要穿透理財產品的底層資產，了解理財產品的運營者到底買了哪些資產，然后基于這些資產的風險作出投資決策，對于不安全的非標債權，要遵循不熟悉不參與的大原則，只有這樣才能更好地規避風險。

每日經濟新聞