編輯 | 付影
來源 | 獨角金融
從江蘇到海南，武漢農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱 " 武漢農(nóng)商行 "）密集掛牌 4 家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)。
四家被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的村鎮(zhèn)銀行為鎮(zhèn)江潤州長江村鎮(zhèn)銀行、海南瓊中長江村鎮(zhèn)銀行、海南昌江長江村鎮(zhèn)銀行、海南澄邁長江村鎮(zhèn)銀行。
從轉(zhuǎn)讓標的來看，無一例外深陷虧損，其中海南瓊中長江村鎮(zhèn)銀行最為嚴重，2024 年虧損 3302.94 萬元，海南澄邁長江村鎮(zhèn)銀行剛被收購三個月就遭轉(zhuǎn)手。
就在前不久，武漢農(nóng)商行剛獲批收購 4 家村鎮(zhèn)銀行，此前武漢農(nóng)商行已是第一大股東，本次收購之后將成為 4 家村鎮(zhèn)銀行的控股股東。一邊收購，一邊拋售，武漢農(nóng)商行在下一盤什么棋？
而武漢農(nóng)商行自身也面臨資產(chǎn)質(zhì)量與業(yè)績下滑的雙重壓力。
2024 年，武漢農(nóng)商行不良率連續(xù)三年上漲，高達 2.96%，逾期貸款同比增長 37%；與此同時，營業(yè)收入已連續(xù)三年下滑，2024 年凈利潤同比下滑近三成。擁有武漢金控背景的 "75 后 " 女掌門周玉萍，能否帶領(lǐng)武漢農(nóng)商行逆風翻盤？
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接連掛牌 4 家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)
近日，江蘇省產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)顯示，鎮(zhèn)江潤州長江村鎮(zhèn)銀行 9000 萬股股份正式掛牌轉(zhuǎn)讓。此次轉(zhuǎn)讓股份占該行總股本的 45%，掛牌價格為 8703 萬元，轉(zhuǎn)讓方為武漢農(nóng)商行。
鎮(zhèn)江潤州長江村鎮(zhèn)銀行成立于 2014 年 11 月 26 日，注冊資本 2 億元。該行由武漢農(nóng)商行作為主發(fā)起行設(shè)立，持有 45% 的股權(quán)，為第一大股東。
從出售村鎮(zhèn)銀行的業(yè)績來看，2024 年，鎮(zhèn)江潤州長江村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)總額營業(yè)收入 879.9 萬元，虧損 611.8 萬元；2025 年一季度，該村鎮(zhèn)銀行營業(yè)收入 88.73 萬元，繼續(xù)虧損 258.37 萬元。
此外，鎮(zhèn)江潤州長江村鎮(zhèn)銀行還曾因違反金融統(tǒng)計管理規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)、貸款 " 三查 " 及貸后管理不盡職、貸款資金被挪用等違法違規(guī)行為，兩次收到監(jiān)管罰單，罰款總額 127.1 萬元。
與此同時，6 月 23 日，武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所信息顯示，武漢農(nóng)商行在該所掛牌轉(zhuǎn)讓該行持有的海南昌江長江村鎮(zhèn)銀行 99.476% 股權(quán)、海南澄邁長江村鎮(zhèn)銀行 90% 股權(quán)、海南瓊中長江村鎮(zhèn)銀行 99.933% 股權(quán)，掛牌價分別約 4122.45 萬元、4010.75 萬元和 4025.15 萬元。
這三家村鎮(zhèn)銀行同樣在虧損，2024 年，海南瓊中長江村鎮(zhèn)銀行虧損 3302.94 萬元，海南昌江長江村鎮(zhèn)銀行虧損 1469.19 萬元，海南澄邁長江村鎮(zhèn)銀行虧損 3021.1 萬元。
值得一提的是，武漢農(nóng)商行收購控股海南澄邁長江村鎮(zhèn)銀行至今不足三個月就打算賣出。
截至 2024 年末，武漢農(nóng)商行已在湖北、江蘇、廣東、廣西、云南、海南等 6 省（區(qū)）發(fā)起設(shè)立超 47 家長江村鎮(zhèn)銀行。
2025 年 3 月到 4 月，武漢農(nóng)商行又獲批收購 4 家村鎮(zhèn)銀行。收購控股海南澄邁長江村鎮(zhèn)銀行，收購完成后持股 9000 萬股，占比 90%；收購控股海南白沙長江村鎮(zhèn)銀行，持有 2652 萬股，持股比例達 85%；收購控股海南屯昌長江村鎮(zhèn)銀行，持股 2030 萬股，占比 50.75%；收購海南五指山長江村鎮(zhèn)銀行，收購完成后持股 3700 萬股，持股比例為 74%。
據(jù) " 券商中國 " 報道，2024 年，有將近 100 家村鎮(zhèn)銀行解散。2025 年以來，這一進程仍在加速，一季度已有超過 40 家銀行退出市場，而村鎮(zhèn)銀行占比較大。據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)，截至 2024 年末，農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行分別有 1586 家、458 家、1538 家，較 2023 年分別減少 44 家、41 家、98 家。
博通分析金融行業(yè)首席分析師王蓬博認為，" 增持或收購村鎮(zhèn)銀行，能夠增強發(fā)起銀行在農(nóng)村金融市場的影響力，擴大業(yè)務(wù)版圖，通過整合資源實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，優(yōu)化網(wǎng)點布局，將自身成熟的管理經(jīng)驗、金融產(chǎn)品與服務(wù)模式引入村鎮(zhèn)銀行，提升協(xié)同效應(yīng)，進而提高整體競爭力與盈利能力。對村鎮(zhèn)銀行的控股權(quán)提升后，可更有力地把控風險，保障自身在農(nóng)村金融領(lǐng)域戰(zhàn)略布局的穩(wěn)健推進。"
" 從宏觀看，發(fā)起行增持或收購村鎮(zhèn)銀行，可加速農(nóng)村金融體系結(jié)構(gòu)性優(yōu)化，化解行業(yè)風險，提升整體抗風險能力。還可借此機會，進一步推動金融資源城鄉(xiāng)均衡配置，形成分層互補格局，促進金融服務(wù)普惠化與數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升農(nóng)村金融可得性與效率。" 王蓬博表示。
在此背景下，武漢農(nóng)商行近期為何批量轉(zhuǎn)讓村鎮(zhèn)銀行股權(quán)？
中國金融智庫特邀研究員余豐慧認為，可以歸結(jié)為優(yōu)化資源配置和聚焦核心區(qū)域的發(fā)展戰(zhàn)略，" 盡管此前對多家村鎮(zhèn)銀行進行了投資，但為了提高資產(chǎn)質(zhì)量和集中資源進行更有效的管理和擴展，選擇剝離表現(xiàn)不佳或與自身發(fā)展戰(zhàn)略不匹配的資產(chǎn)是合理的策略。"
香頌資本董事沈萌則指出：" 農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)勢不足，經(jīng)營風險較大，經(jīng)營資源也有限，所以對于對外投資村鎮(zhèn)銀行更加傾向于尋求控制力強、成長性好的標的。"
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不良率 2.96%、連漲 3 年，
逾期貸款同比增長 36.98%
大舉設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的同時，武漢農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定壓力，不良率持續(xù)上升。2024 年不良貸款率為 2.96%，同比上升 0.05 個百分點，連續(xù)三年上升，而在 2018 年和 2020 年，不良率曾一度升至 3% 以上。
資本充足率是抵御不良貸款的緩沖墊，在不良率持續(xù)上升的情況下，武漢農(nóng)商行資本充足率也在下降，2024 年為 11.09%，同比下降 0.2 個百分點，已經(jīng)逼近監(jiān)管 10.5% 的警戒線。
2024 年武漢農(nóng)商行對關(guān)聯(lián)方授信余額 113.44 億元，占資本凈額的比例為 34.29%，當年發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易 7 筆，金額 46.01 億元，其中最大的一筆交易金額為 7 億元，關(guān)聯(lián)方為武漢普提金幸福建設(shè)開發(fā)有限公司。
該公司主要從事房地產(chǎn)行業(yè)，大股東為湖北幸福垸實業(yè)集團有限公司，已被列為被執(zhí)行人，是武漢農(nóng)商行的第六大單一股東，持股比例 3.53%；該公司還有一名小股東——普提金集團有限公司，已被列為失信被執(zhí)行人，被限制高消費。
武漢農(nóng)商行的貸款集中度也偏高。2024 年本行口徑下單一前十大客戶年末貸款余額 210.14 億元，占本行資本凈額 330.88 億元的 63.51%，在銀行業(yè)中處在高水平。
截至報告期末，合并口徑下的不良貸款余額為 83.89 億元，同比增長 7.94%，其中次級類、可疑類、損失類貸款分別為 73.22 億元、7.8 億元、2.87 億元。本行口徑下的不良貸款余額為 79.86 億元。
值得注意的是，逾期 90 天以上的貸款合計 107.93 億元，同比增長 31.96%。根據(jù)監(jiān)管標準，貸款逾期 90 天以上即被劃分為不良貸款，但該數(shù)據(jù)與公司披露的 83.89 億元不良貸款存在 24.04 億元的差額。
不良率居高不下的背后，是多種內(nèi)外部因素疊加的結(jié)果。武漢農(nóng)商行的貸款高度集中于本地，而湖北省傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)占比較高，2024 年武漢農(nóng)商行貸款投放的前五大行業(yè)分別為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)，受經(jīng)濟周期波動沖擊較大。
2020 年疫情對武漢中小微企業(yè)造成嚴重打擊，部分企業(yè)償債能力長期未能恢復，導致貸款質(zhì)量惡化。
不僅是武漢農(nóng)商行，當?shù)氐臐h口銀行、湖北銀行不良率都比較高，2024 年分別為 2.87%、1.95%，且在 2020 年不良率都曾飆升。
從內(nèi)部因素來看，過去幾年武漢農(nóng)商行通過快速擴表搶占市場份額，貸款規(guī)模快速增長，但風險管理體系相對薄弱，部分貸款審核標準寬松，埋下風險隱患。
2024 年 12 月 31 日，武漢農(nóng)商行就曾因違規(guī)發(fā)放貸款項目、貸款管理不盡職、信貸資金被挪用、違規(guī)開展貸款重組等違法違規(guī)行為，被湖北金融監(jiān)管局罰款 365 萬元。2024 年 6 月 14 日，因授信審查和貸款發(fā)放不謹慎、貸后檢查不盡職、部分信貸資金被挪用等違法違規(guī)行為被罰款 90 萬元。
武漢農(nóng)商行一邊收購村鎮(zhèn)銀行，一邊又在剝離經(jīng)營較差的村鎮(zhèn)銀行，目前旗下的部分村鎮(zhèn)銀行業(yè)績不佳，已經(jīng)對其經(jīng)營業(yè)績及資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生負面影響。由于村鎮(zhèn)銀行盈利能力普遍不高，部分村鎮(zhèn)銀行長期處于虧損狀態(tài)，且客戶群體信用等級偏低，資產(chǎn)質(zhì)量堪憂。武漢農(nóng)商行如何整合資產(chǎn)、解決歷史遺留的風險敞口？
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凈利潤下滑近三成，
"75 后 " 女掌門如何打一場翻身仗？
武漢農(nóng)商銀行于 2009 年 9 月成立，前身為中國信合武漢市農(nóng)村信用社，是全國首家副省級城市農(nóng)商銀行。截至 2024 年末，合并報表口徑下，武漢農(nóng)商行資產(chǎn)總額 4788.04 億元，同比增長 7.25%；各項存款 3864.93 億元，同比增長 7.78%；各項貸款 2989.32 億元，同比增長 7.6%。
不過，武漢農(nóng)商行近年來業(yè)績承壓。
2022 年至 2024 年，銀行口徑下，武漢農(nóng)商銀行營業(yè)收入分別為 76.85 億元、73.89 億元、72.36 億元，已連續(xù)三年下降；歸母凈利潤分別為 13.24 億元、14.26 億元、10.09 億元。2024 年同比下降 29.24%，為近五年來首次下降。
在資產(chǎn)質(zhì)量與業(yè)績下滑的雙重壓力下，今年 4 月，武漢農(nóng)商行已迎 "75 后 " 女掌門。在武漢農(nóng)商行 2025 年度工作會上，周玉萍、劉煒分別以該行黨委書記、黨委副書記身份出席會議，兩人此前分別為武漢農(nóng)商行行長、武漢金控集團副總經(jīng)理。
簡歷顯示，周玉萍 1975 年 2 月出生，博士研究生學歷，經(jīng)濟學博士學位，高級經(jīng)濟師，加盟武漢農(nóng)商行之前，其早年曾在工商銀行任職，隨后曾任武漢經(jīng)濟發(fā)展投資 ( 集團 ) 有限公司金融部副部長、部長；武漢金融資產(chǎn)交易所總裁、黨委書記；武漢金控集團副總經(jīng)理等職。
今年 3 月，武漢市委組織部發(fā)布市管干部任前公示公告顯示，現(xiàn)任武漢農(nóng)村商業(yè)銀行黨委副書記、行長、副董事長周玉萍擬任市管金融企業(yè)黨委書記、董事長；現(xiàn)任武漢金控集團黨委委員、副總經(jīng)理劉煒擬任市管金融企業(yè)正職。
值得一提的是，2024 年 12 月，武漢農(nóng)商行增資擴股方案獲批，定向募集股份不超過 7.71 億股，由此武漢金控集團、光谷金控集團股東資格獲批。
而在此之前，武漢金控集團已通過多家子公司以間接的方式參股武漢農(nóng)商行，光谷金控集團此前為武漢農(nóng)商行單一最大股東，持股比例為 9.98%。此次增資擴股后，武漢金控集團及其關(guān)聯(lián)方合計持有武漢農(nóng)商行約 8.3 億股，光谷金控集團持有約 6.84 億股，這意味著該行第一大股東將易主武漢金控集團。行業(yè)人士認為，此次人事變動預示著武漢農(nóng)商行將加強集團協(xié)同。
在周玉萍帶領(lǐng)下，武漢農(nóng)商行能否解決資產(chǎn)質(zhì)量與業(yè)績方面的難題？評論區(qū)聊聊吧。
