國產算力板塊受 " 政策驅動 + 技術升級 + 業績兌現 " 多重因素影響，當前整體估值水平已調整至相對合理區間。

《電報解讀》：快速推送重要資訊獨家深度解析。

6 月 23 日 17:53《電報解讀》梳理機構龍虎榜數據并覆蓋 " 中京電子 "，發文指出：公司是目前國內少數兼具剛柔印制電路板批量生產與較強研發能力的 PCB 制造商，在 AI 相關領域，目前公司 PCB 主要應用于 AI 手機、AI PC、AI 眼鏡、GPU 加速卡等 AI 大模型直接或間接領域。其中有部分產品間接或直接配套小米汽車 BMS 等領域、小米智能終端、IOT 等領域。中京電子 4 日 2 板，區間最高 21.75%。

6 月 23 日 20:37《風口研報》精選 " 澳弘電子 " 公司研報并加以梳理，引用分析師觀點指出：公司關鍵元器件產品已經進入任天堂供應鏈，PCB 被應用于 Switch2，疊加公司積極切入高端 PCB 賽道，有望進一步提升在 AI 算力等新興領域的滲透率。6 月 27 日，澳弘電子收獲漲停。

6 月 25 日 08:24《九點特供》追蹤到國產 GPU 廠商沐曦股份完成 IPO 輔導，此前估值已達百億元，梳理到和而泰，指出公司參與投資的摩爾線程致力于 GPU 芯片開發，為數據中心、邊緣計算服務器等提供 GPU 計算技術和服務。現持有摩爾線程 1.27% 股份。其在 6 月 27 日收獲漲停。

長江證券研報指出，近年來世界軍貿總體需求或將顯著增加，中國軍貿或將迎來高速增長期，相應企業盈利能力及盈利質量或將迎來快速改善期。

《研選》：從機構角度評選更有價值的研報。

6 月 22 日 13:45《研選》精選長城軍工公司研報，引用機構觀點指出以殲 10CE、殲 35 為代表的先進戰機或有望成為中國軍貿走向全球和突破崛起的戰略支點，對軍工行業的長期發展也意義非凡。截至 6 月 27 日收盤，其最高漲幅達 42.34%。

6 月 19 日 14:57《盤中寶》引用分析師觀點點評軍工方向，文章指出，新質新域作戰力量已成為大國戰略競爭的制高點。我國軍貿發展方興未艾，短期內有望持續增長，在 " 十四五 " 末期由恢復式增長向內生式高速增長轉變 , 而其中高精尖武器裝備的低成本化兩大方向將有望優先受益。文中提及內蒙一機，截至 6 月 27 日收盤，公司區間最高漲幅達 23.61%。

消息面上，中辦、國辦發布關于全面推進江河保護治理的意見，推進防洪水庫建設，加快推進蓄滯洪區建設；到 2035 年現代化流域防洪減災體系基本完善。

《財聯社早知道》：今日復盤 + 明日前瞻，精選更有價值的交易資訊。

6 月 26 日 21:00《財聯社早知道》追蹤到高層發文推進防洪水庫建設，指出機構稱水利投資整體延續高景氣態勢，提及韓建河山主導產品 PCCP 主要用于跨流域引水、輸配水重點工程、城鎮引水供水工程、農田水利建設引水工程等。其在 6 月 27 日收獲漲停。

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